从财务分析到经营分析

一、财务分析与经营分析的区别

财务分析是对企业当月、当年累计的筹资活动、投资活动、经营活动，重点分析企业盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力，并展开分析与评价。

经营分析建立在财务分析基础之上，通过获取财务、业务、市场、管理等各方面信息，对企业资源配置、使用和经济效益作出分析和评价，目的是实现企业资源的最优配置。

二、财务分析的分类

对外披露的财务数据，财务分析部分主要是基于已有的财务报表数据，进行各项关键指标的计算，方便与同行进行盈利、增长能力的对比，同时反映企业运营是否稳健（偿债能力以及资产使用效率），更多地是对现状进行量化评价。

财务对内的分析报告，着眼点是预算目标、毛利率、税前利润率的达成，对成本和费用是否有异常展开合理性分析，通过产品结构、成本要素的分析，指出企业收入、毛利、利润的变化趋势，并对未来几个月做简单测算，也有一些分析还会加上一些对企业经营的一些建议（偏向于经营分析）。

三、经营分析的思路

企业的战略决定了公司的经营目标，公司目标形成公司的经营策略，经营策略指导公司的经营活动，关键指标/行动保障公司的经营活动正常运行。

简单说，单纯从财务盈利角度来说，当期没有产生收益的支出比如新项目预研以及新客户的开拓，都是影响当月经营成果的。财务分析可能会得出当月研发支出和销售费用超预算的结论。而从经营分析的角度，预研和市场开拓属于公司长远战略的一部分，也是公司预算考虑了的开支，属于日常经营活动，更多会从研发项目进度及关键节点、研发项目支出是否超预算、从市场获得的机会点以及新客户开拓进展情况。财务分析可能常说的是“怎么花这么多”，而经营分析可能会问“怎么才花这么点”。

经营分析试图从以下几个方面去展开：

1、收入达成

当月客户（组）的收入达成；当年累计收入达成

超预算的客户，原因是什么？没有达成预算的客户，原因是什么？未来几个月预测跟预算比是超出还是不足，重点工作是什么？

2、毛利分析

当年各月毛利率，材料、人工、制费占收入比。分析毛利率变化是因销售价格、汇率、BOM成本、加工成本（人工制费）各影响百分之多少。哪些因素是临时的，哪些是短期不可逆的。计划采取什么措施来提升毛利率：如芯片紧张，让客户承担调货成本，一些价格上涨幅度很大的关键部件采取替换物料降本。

3、质量成本

现在靠关系做生意已经越来越不靠谱了，一定要有过硬的产品质量和良好的服务。而质量成本涉及了研发、采购、制造、销售各环节。想要获得并保有优质客户，必须在公司内部先打通所有结点，真正做到“以客户为中心”，而不是通过事后救火、亡羊补牢的方式来解决。

4、各阶段的重点工作

每个企业不同经营阶段的工作重点不同，比如客户账期长且客户质量不高，应收账款坏账风险管控就一定是重点工作，一个月销售100万的客户出现风险，可能拖欠6个月甚至更长的货款（至少600万），加上成品和材料损失可能超过1200万，按5%净利率反算，需要2.4亿元的收入才能够弥补；比如客户订单变化大以及关键物料纳期长，则销售预测-生产计划-采购计划这个工作就尤其重要。很多企业一年赚的利润，到年末清理呆滞老化库存后全部归零甚至转亏损。