揭开财务报表的面纱

一、 财务报表是什么
财务与会计的区别：
�r财务讲的是融资、投资、利润分配的
管理问题
�r会计最重要的职能就是反映企业过去
的财务状况
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人们常常将财务和会计这两个概念混淆在一起，认为这两者之间没有什么区别，其实这是两个不同的概念。在讨论财务报表之前，让我们先来区分一下这两个概念。
财务是什么？财务涉及的主要是融资、投资以及利润分配的管理问题。
融资管理就是指企业的资金筹集问题。通常来说，企业资金的筹集方式有两种：一是举债，二是所有者投入。这些内容后面会讲到，这里就不进行详细论述了。
融资管理有一个目标，就是保证企业的资产负债率稳定在一个合适的水平上。资产负债率是人们常用的一个比率，用来衡量企业资本结构的好坏。什么样的资产负债率才合适呢？资产负债率太高，债权人的风险就高，自然会担心企业到期不能偿还债务，像银行这样的金融机构也不敢再给企业贷款，即高的资产负债率可能会降低企业的融资能力。那么，资产负债率是不是越低越好呢？也不是，太低的话，债权人虽然高兴了，但是股东的利益得不到保障。我们来看个例子。
如果有一个企业，资产是100万元，其中股东自己投资40万元，向银行借款60万元。一期运营后，净利润是10万元，那么股东的回报率就是用挣的10万元除以自己投资的40万元，为25%。如果降低资产负债率，现在是股东投资80万元，向银行借款20万元，净利润还是10万元，此时股东的回报率降到了12��5%，股东当然不乐意了。
所以，资产负债率要适中，要找到一个合适的资本结构，既能让企业借到钱、正常经营，又能让股东多赚钱。融资管理讲的就是这些内容。
那么投资管理讲什么呢？它讲的是企业怎么投资，应该投资什么项目，不应该投资什么项目。关于这一点，有不同的判断指标，比如投资回收期、内部收益率等。但是最好的判断指标是NPV（Net Present Value），翻译成中文是“净现值”。净现值大于零的项目就是好项目，因为净现值大于零意味着这个项目的收益率大于股东要求的报酬率。投资管理讲的是这些内容。
利润分配管理主要是讲什么时候分配利润，分配多少，怎么分配之类的问题。
综上所述，财务讲的是融资、投资和利润分配的管理问题。管理意味着要进行决策，而决策是面向未来的，所以说财务工作是面向未来的，展望未来的，作财务决策是为未来的经营活动服务的。
那么会计是干吗的？会计做的工作就是把每个月发生的业务记录下来，然后把这些业务涉及的财务数据编制成财务报表，反映企业过去的财务状况、经营成果和现金流量情况。对于中小企业来讲，主要有四张财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益（股东权益）变动表。
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财务报告是反映企业一定时点的财务状况和一定期间的经营成果与现金流量的书面文件，其内容包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表、附表及会计报表附注和财务情况说明书。其中财务报表是财务报告的核心内容。如图
财务报表（这里的财务报表是指财务报告中的财务报表）是对外报告，主要是给投资者和债权人看的，所以必须保证财务报表的可理解性，要让别人看得懂。既然想让别人看得懂，那么就不能以企业的规则为标准，而应按照公认的会计准则来完成财务报表的编制。比如，发生的××业务怎么记账，记多少金额，什么时候记账，这些都有统一的要求。当然，最后做出来的报表还得有可比性，A企业做出来的报表和B企业做出来的报表必须要有可比性，每个科目的数据是怎么算出来的，标准要一致。从这个角度来说，这个报表对内部管理的用处就不是太大。

管理会计是内部报告会计，主要负责什么工作呢？其工作还是以前的这些经济业务。但是在记账的时候是从管理的角度出发，按照企业管理的需要来记账，然后得到一些报表，为企业内部管理工作提供依据。比如，在管理会计中需要记录变动成本是多少，固定成本是多少，以便控制费用、降低成本、制定预算以及进行业绩考核。而财务会计是不需要区分变动成本和固定成本的。
当然本书不是要教你怎么把报表做出来，而是教你如何看懂这四张报表（资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表）并能进行分析。这项工作有两个层次：第一个层次是看懂，第二个层次是看懂以后能分析。
二、财务报表为谁服务
分析财务报表的四个角度：
�r企业的股东
�r债权人
�r企业内部经营决策者
�r供应商、客户、政府部门
财务报表为谁服务？这个问题没有标准答案。这要看报表使用者是谁。站的角度不同，分析的角度不同，所关心的事情也不一样，自然会得出不同的结论。那么都应当站在谁的角度来分析呢？一般来说有以下四种。
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股东要不要对企业的财务报表进行分析？答案是肯定的，因为有些股东在投资以后不一定参与经营，但他们又不能对企业不闻不问，所以就需要通过分析企业财务报表，了解企业的具体经营状况，看看这个企业是否值得继续投资。
如果我们想投资一个企业或是并购某个企业，或者购买某个企业的股票。那么，我们都通过什么途径来了解企业的经营状况呢？很显然首先得看该企业的财务报表。我们通过财务报表来进行财务分析，看看这个企业的赢利性怎么样，成长性怎么样，营运能力怎么样。在了解这些的基础上，再进行投资。
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债权人肯定也要看财务报表，也要作财务分析。比如银行，面对大量客户来贷款，能不能给贷，给贷多少，他们一定会考虑这些问题。当然，银行更关心的是信用问题，也就是客户的偿还能力。我们在财务里面讲的信用就是欠钱还不还、能不能还的问题，就是研究借款方将来有没有偿债能力的问题。每个银行都有一套信用评价体系，其中很大一部分是关于财务的数据，当然也有一些非财务的数据。在实践中，银行往往是采用几种不同的方法对企业进行考察，以决定是否给企业提供贷款。
从财务报表分析的角度来说，对于中小企业，银行往往重点考察企业的资产负债表，通过对资产负债表的考察，来判断企业的偿还能力怎么样，资产负债情况怎么样，赢利能力怎么样。比如浙江省企业信用基准性评价指标体系和评价方法就设置了一些指标，来评估客户的信用情况，如偿债能力、营运能力、赢利能力、发展能力、创新能力。通过评估，相关机构最后会对企业的信用等级进行评估：这个企业信用等级是AAA，还是AA，或是A。因此，财务指标对于企业的信用等级评估是非常重要的。
3�逼笠的诓烤�营决策者
财务报表出来了，企业内部经营决策者应当查看企业过去的财务状况怎么样：看看过去哪里做得不错，哪个地方有问题，哪里的费用太多了，哪里的费用跟预算的差距很大等。这些信息可以为企业下一步的决策提供依据。当然从财务角度来说，更多时候应当查看重要的财务指标。财务指标可以反映投资者的回报率高不高、资产周转得快不快、变现能力强不强，还可以反映企业的赢利能力、偿债能力、营运能力、成长能力的好坏。

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对供应商来讲，货物发出去能不能收回账款，会不会有坏账，那就得看购货方账上有没有钱。
作为客户，企业关心的又是什么呢？自然是供应商的产品的质量、价格等。现在是一个供应链管理的时代，企业选两家供应商建立稳定长期的合作关系就可以了，不需要那么多家供应商来竞价，供应商太多了，管理起来成本会很高。因此对于企业来说，供应商的选择很重要，选好了，既能降低成本，又能保证供应，一举两得。这就需要企业来分析供应商的财务报表，看看能不能选它。当然，选择供应商还要考虑其规模、距离远近、供货的质量等。
政府部门也很关心企业的财务报表，因为它要从企业收税，要审查企业有没有按时足额交税，要对企业进行监管。
虽然不同的人站在不同的角度对某个企业会有不同的评价，但是这些评价大都是通过财务报表来进行的。所以，不管我们是老板、债权人、管理者，还是其他相关人士，都需要读懂财务报表。
三、财务报表的四大“成员”
财务报表的四大“成员”：
�r资产负债表
�r利润表
�r现金流量表
�r所有者权益（股东权益）变动表
本书的前几章我们主要讲四张报表——资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表，后面的章节会对资产负债表和利润表的个别项目作一个质量分析。这里只是总体介绍一下这四张报表的构成以及它们之间的关系。在本书的最后一章，我会向大家介绍如何对财务报表进行综合分析。
财务报表的四大“成员”为：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表，从信息含量以及使用的频率考虑，我们主要会分析前两张报表。有人把前两张报表形象地描述为：资产负债表反映的是企业的家底是否雄厚的问题，是底子问题；利润表反映的是企业是否有利润的问题，是面子问题。
有面子日子一定过得好吗？不一定，利润是可以做出来的。怎样才算过好日子？有钱，有现金流。现金流量表能反映企业的日子到底过得怎么样。
举个例子，比如说给一个姑娘介绍对象，这个小伙子怎么样呢？他是博士毕业，身高1��80米，这是他的底子。不错，那见一见吧。一见面，小伙子长得挺帅，开一辆宝马，还有一套房子。不错，面子也有了。可是后来发现那辆宝马是借来的，房子是贷款买的，而且房贷刚刚开始还。这个日子就比较难过了吧？所以说光有底子、面子还不够，要过好日子还得要有现金流。
所有者权益（股东权益）变动表分析起来比较简单，我们只要关注其中个别的一些项目就行了。
这四张报表反映的都是企业的历史财务状况，我们分析它们就是为了查看企业财务过去做得怎么样，未来需要做什么。下面我们一起来看一下这些报表都“长”什么样子。
1�弊什�负债表——底子
资产负债表是反映企业某一特定日期的月度或年度财务状况的报表。我们来看一张资产负债表。具体见表1-1：
表1-1资产负债表
编制单位：××股份有限公司2008 年12 月31 日单位：（人民币）元
资产期末余额年初余额负债和股东权益期末余额年初余额
流动资产：流动负债：
货币资金1,406,300短期借款300,000
交易性金融资产15,000交易性金融负债0

应收票据246,000应付票据200,000
应收账款299,100应付账款953,800
预付款项100,000预收款项0
应收利息0应付职工薪酬110,000
应收股利0应交税费36,600
其他应收款5,000应付利息1,000
存货2,580,000应付股利0
1年内到期的非流动资产0 其他应付款50,000
其他流动资产100,0001年内到期的非流动负债1,000,000
续表
资产期末余额年初余额负债和股东权益期末余额年初余额
流动资产合计4751,400 其他流动负债0
非流动资产：流动负债合计2,651，400
可供出售金融资产0非流动负债：
持有至到期投资0长期借款600,000
长期应收款0应付债券0
长期股权投资250,000非流动负债合计600,000
固定资产1,100,000负债合计3,251,400
在建工程1,500,000股东权益：
无形资产600,000实收资本（或股本）5,000,000
开发支出0资本公积0
长期待摊费用0盈余公积100,000
递廷所得税资产0未分配利润50,000
其他非流动资产200,000 股东权益合计5,150,000
非流动资产合计3,650,000
资产总计8,401,400负债和股东权益总计8,401,400
资料来源：2008年度注册会计师全国统一考试辅导教材：会计。一般的报表数据会精确到分，即小数点后保留两位，此处数据只为定性说明数据的大小。
我们首先来看该报表的格式。资产负债表的下面一定要写报表的编制单位和使用的是哪种货币，然后还有一个日期：2008年12月31日。这个日期告诉我们资产负债表反映的是这个时点——2008年12月31日企业的财务状况。到2009年的1月1日，该报表会发生变化，所以它反映的是某一特定日期的财务状况。
资产负债表的编制原理是“资产＝负债＋所有者权益”，这是会计第一恒等式。会计中有六个会计要素，它们是根据交易或事项的经济特征所确定的财务会计对象的基本分类。会计第一恒等式包含了三个会计要素，即资产、负债和所有者权益。在介绍利润表的时候，我们会学习另外三个会计要素。
资产负债表中，左边是资产，右边是负债和所有者权益。资产＝负债＋所有者权益，所以我们应当查看左边的最后一行“资产总计”是不是等于右边的最后一行“负债和股东权益总计”。左边的资产是8,401,400元，右边的负债是3,251,400元，所有者权益是5,150,000元，加起来是8,401,400元，两者相等。任何一张资产负债表，一定是左边等于右边。要是不相等，那就是算错了。也许有人会说，我们在有的地方看到的资产负债表是左右分布的，左边是资产，右边是负债和所有者权益；有的是上下分布的，由上到下依次是资产、负债、所有者权益。其实怎么分布没有关系，重要的是资产等于负债加所有者权益。
资产负债表的结构可以简化成表1-2，具体如下：
表1-2资产负债表（简化版）
编制单位：××股份有限公司××年12 月31 日单位：（人民币）元
资产负债表的格式（账户式）
流动资产流动负债
非流动负债
负债总计
非流动资产投入资本
留存收益
所有者权益总计
资产总计负债和所有者权益总计
从上表我们可以看出，一个企业的资产按照是否能在1年以内变现可以分为流动资产和非流动资产，负债按照是否要在1年内偿还分为流动负债和非流动负债。所有者权益中的“投入资本”包含实收资本（或股本）和资本公积，“留存收益”是指盈余公积和未分配利润。

大家先在脑海里建立一个大概的框架，知道这张表格“长”什么样就行了。至于这张表格里有哪些需要我们特别关注的项目，我们会在第二章中进行详细介绍。
2�崩�润表——面子
前面我们举了一个例子，说小伙子长得不错，有房有车，既有底子，又有面子，姑娘对他的印象不错，就想接着了解。企业也是这样，如果有人想投资某家企业，首先要看看该企业的资产负债表，一看规模还不错，很大，家底雄厚。其次再看看利润表，利润表能告诉人们这个月产品卖了多少钱，卖出去的产品成本是多少，费用是多少，大概要交多少税，最后能剩下多少利润。看完这些，投资者才会决定是否要投资该企业。那么利润表“长”什么样呢？表1-3就是一个利润表。
表1-3利润表
编制单位：××企业××年×月单位：（人民币）元
项目本期金额上期金额（略）
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
续表
项目本期金额上期金额（略）
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填列）
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
利润表的编制原理是“收入－费用＝利润”，这是会计第二恒等式。和第一恒等式一样，它也包含了三个会计要素：收入、费用、利润。
上述报表里有四项收入来源：营业收入、公允价值变动收益、投资收益和营业外收入。由于其他收入的金额相对较小，因此我们重点关注的是营业收入。其他的项目基本上都是费用，其中又以营业成本和三大期间费用（销售费用、管理费用、财务费用）所占比例大一些。简单来看，从上到下，大体是：营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用＝核心利润；核心利润＋投资收益＋营业外收支＝利润总额；利润总额－所得税费用＝净利润。其他的项目为什么不计算在内呢？因为金额一般都比较小。我们定性地来看的话，抓住主线就行了。
在利润表里有一个核心利润需要我们格外注意。那么，什么是核心利润呢？
核心利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用
为什么要关注核心利润？因为企业要想长期健康地发展，就必须经营好自己的主营业务，并且从这些业务中获取利润。核心利润就是企业的主要业务所产生的收益，企业主要靠它来生存。这个核心利润非常重要，因此我们在第三章利润表中会重点对其进行分析。
3�毕纸鹆髁勘怼�—日子
现金流量表是一张反映企业日子好不好过的报表。我们都知道血液对一个人意味着什么，现金就是一个企业的血液。没有现金会怎么样？结果是工人不干活了。没钱发工资谁给你干活？生产一停止，企业就像陷入沼泽之中，动弹不得，只能干着急。债务人得追着你讨债：钱借给你了，你连利息都还不了，能不跟你急吗？所以，一个企业的现金是相当重要的。
通常，企业的现金流可以分为三种：与经营活动有关的现金流，与投资活动有关的现金流，与筹资活动有关的现金流。企业一般就这几种活动，现金流也就按照这几种活动来划分。我们现在来看一张现金流量表，见表1-4。

表1-4现金流量表
编制单位：××企业2008 年1-12 月单位：（人民币）元
本期金额上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支出的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
续表1
本期金额上期金额
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
投资所支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金-
续表2
本期金额上期金额
取得借款收到的现金-
发行债券收到的现金--
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润-
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物余额
六、年末现金及现金等价物余额
大家一看，又有这么多项目，煞费脑筋。其实一归类就能发现，现金的流入与流出也就那么三种活动。上面的表格可以简化成表1-5：
表1-5现金流量表（简化版）
编制单位：××企业2008 年1-12 月单位：（人民币）元
一、经营活动产生的现金流量
现金收入
减：现金支出
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量
现金收入
减：现金支出
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
现金收入
减：现金支出
筹资活动产生的现金流量净额
四、现金及现金等价物净增加额
再看上面的表，多简单！企业发生的现金流入流出，按活动的性质分类归到这三块儿就行了，就这么简单。由经营活动的现金流入减去经营活动的现金流出，得到经营活动现金净流量；同样道理得到投资活动和筹资活动的现金净流量，三个净流量相加得出来的数据，就能判断企业从年初到年末现金流量是增加了还是减少了，实际上也就是期末（或者年末）账面的货币资金（主要是银行存款）比年初时是增加了还是减少了。
所有者权益变动表反映的就是股东的钱在会计科目里面划分的问题，非常简单，这里不具体说了，到后面再讲。
4�比�张报表之间的关系
到这里，我们大概浏览了一下企业的三张报表，知道了它们大概“长”什么样子，主要由哪几块构成。那么这三张报表之间有什么关系呢？简单来讲，资产负债表是主体，利润表和现金流量表是资产负债表的两张草稿纸。这是什么意思呢？我们来详细讲解。
利润表的项目中，各位投资者最关心的莫过于净利润了。这个净利润最后去了哪里呢？实际上是“跑”到资产负债表中去了。那么，是资产负债表中的哪个项目呢？大家很快就能想到是所有者权益了。今年赚钱了，净利润为正，股东肯定高兴，因为所有者权益增加了！但是一个不留神，今年亏钱了，负数结转到所有者权益里，所有者权益变少了，股东就睡不着觉了，天天都想着怎么扭亏。股东如何判断今年是赚了还是赔了呢？他们通过利润表就可以弄清楚这些状况。利润表发生了变化，所有者权益也会相应变化，这是利润表与资产负债表的关系。
现金流量表中的现金流量净增加额呢？它又反映在资产负债表的哪个项目里了呢？当然是货币资金（主要就是企业的银行存款）里了。一般来讲，在不存在现金等价物的情况下，现金及现金等价物的净增加额，也就是现金流量表里的最后一行，反映的就是货币资金年末余额与年初余额的差额，这一点刚才在现金流量表的介绍中已经提到了。
最后还有一张股东权益变动表，说的是股东权益内部结构是怎样的，这些结构是怎么变化的。其实不管怎么变，都是股东的钱。因此，这张报表对我们来说，并不需要重点关注。
好了，这一章我们讲了财务与会计的区别，知道了阅读财务报表有什么用，也提纲挈领地看了每张财务报表里都有什么东西，估计大家都还意犹未尽。欲知报表的详细故事，请接着阅读后面的章节！